31 Gen 2021

20 anni di mercati finanziari, rendimenti e volatilità dal 2001 al 2020

tavola dei rendimenti annuali

La tabella rappresenta come sono andati 14 mercati anno per anno per 20 anni consecutivi, come si può vedere ogni mercato è rappresentato da un colore.
L’ordine dei colori è in ordine crescente a seconda delle performance ottenute anno per anno. Accanto alla tabella con i rendimenti, viene rappresentata la media dei rendimenti annuali di ogni mercato e la sua relativa volatilità. Nella tabella che segue troviamo i rendimenti cumulativi.

Rendimenti cumulativi di 14 mercati finanziari

Performance a 20 anni di 14 mercati finanziari

 

Osservando nella tabella la relazione di rischio rendimento, i mercati azionari emergenti, a fronte di un livello di rischio elevato pari al 20,23%, hanno ottenuto una interessantissima performance media annua del 8,08%. Tuttavia i dati storici evidenziano che non tutti i mercati premiano l’investitore per il rischio che si assume. Infatti l’azionario Italia e le commodities hanno avuto una volatilità rispettivamente del 23,74% e del 22,16% ma hanno registrato le performance peggiori: MSCI Italy – 14,29% e l’indice S&P GSCI -63,86%. In sintesi tanto rischio associato a perdite importanti.

Tra i vari settori, gli investimenti obbligazionari a breve termine in dollari USA, con una volatilità del 9%, hanno avuto una rischiosità sostanzialmente pari a quella delle obbligazioni dei mercati mergenti. L’investitore in 20 anni ha ottenuto in totale un misero +11,08%, nemmeno sufficiente a coprire il patrimonio dall’inflazione. Viceversa i mercati emergenti obbligazionari si collocano al secondo posto delle performance assolute con +279,74%.

Altro dato molto interessante sono gli investimenti a breve termine in euro. Eonia rappresenta l’investimento inteso come liquidità a breve termine, depositi a breve, depositi sul conto corrente etc.. Gli unici rendimenti significativi, con una performance intorno al 3% si sono ottenuti nella prima decade dal 2001 al 2010, mentre nella seconda decade i rendimenti sono per lo più negativi. Con 0,23% la volatilità è la più contenuta tra tutti i mercati presi in esame. Ma è del tutto evidente che si tratta di investimenti nel lungo termine perdenti, penalizzando il capitale anche dall’effetto dell’inflazione. Nella tabella che segue possiamo vedere che è l’unico mercato costantemente in negativo.

rendimenti per mercato anno 2020

Rendimenti mensili nel 2020 dei 14 mercati finanziari presi in esame

 

Analizzando i mercati maturi, risulta evidente il premio di rendimento che la borsa americana riconosce con costanza ai propri investitori. Se andiamo a confrontare l’indice azionario americano MSCI USA con l’indice azionario europeo MSCI EUROPE, a prima vista ci accorgiamo che la prima ha riconosciuto un rendimento medio annuo doppio rispetto all’Europa (5,52% contro 2,85%) e il mercato americano se pur di poco è stato anche meno volatile. Tale differenziale di rendimento, per mezzo della capitalizzazione composta degli interessi crea una enorme differenza sul capitale finale. Chi avesse investito negli Stati Uniti avrebbe ottenuto una performance cumulativa del + 192,91% rispetto alle borse europee ferme al +75,55%. Mentre come già detto i poveri investitori domestici, sulla borsa italiana avrebbero perso il 14,29%.

grafico 20 anni mercati finanziari

Tuttavia anche un buon rendimento medio del 5,52% della borsa USA, può essere vanificato dai costi dovuti alle troppe transazioni finanziarie o a commissioni di gestione annuali troppo elevate. Un costo annuo del 2,5% dimezzerebbe il rendimento della borsa usa e porterebbe a zero il rendimento di quelle europee.

L’alternanza dei mercati verso la parte alta e bassa del mercato ci fa comprendere che per quanto in alcuni periodi questi vengano eccessivamente trainati verso gli estremi con sovra e sotto performance, alla fine la main reversion ovvero il ritorno ai propri valori medi prevale. Ogni mercato tenderà a ritornare al proprio corretto valore di mercato. Ecco perché tra le principali attività di gestione di qualsiasi portafoglio bisogna  necessariamente essere effettuare un corretto ribilanciamento delle asset class di investimento.

Conclusioni:

• Nel lungo periodo quasi tutti i mercati creano performance positive.
• Il tempo aggiusta i rendimenti anche quando inizialmente questi possono essere negativi.
• La diversificazione è alla base di ogni buon investimento.
• Investire per obiettivi e a lungo termine aiuta a superare qualche tempesta che periodicamente si verifica sui mercati.
• Un buon ribilanciamento periodico tra i vari mercati che salgono e scendono aiuta a tenere sotto controllo i livelli di rischio e migliora le performance del portafoglio complessivo.
• Conoscere i rendimenti storici per livello di volatilità aiuta ad a creare il giusto mix nei mercati riducendo quelli che costantemente non remunerano il rischio assunto.
• Tenere i soldi sul conto corrente genera una perdita certa.
• Tenere sotto controllo costi e oneri sugli strumenti finanziari utilizzati evita che le performance annuali finiscano nelle tasche della banca anzichè in quelle dell’investitore.

In questo articolo esemplificativo vengono espresse solo alcune considerazioni di base e il risparmiatore troppo spesso è incappato in errori che si sono rivelati fatali per il proprio patrimonio. Essere seguiti da un buon consulente finanziario non è una scelta ma un obbligo verso se stessi e la propria famiglia. Ecco i nostri punti di forza: https://www.consulentefinanziarioindipendente.it/perche-scegliere-travagli-financial/

 

Ultimi articoli finanziari

SCEGLIERE IL FAI DA TE O PAGARE UN CONSULENTE FINANZIARIO?

TEMPO LIBERO, BENESSERE, FELICITA': è per questo che i clienti pagano noi Consulenti Finanziari? Si può valutare come si comporterebbe Leggi tutto

Smart Working e le sue conseguenze nella scelta degli investimenti

Please, Please let me work from home!! Quali sono le caratteristiche del c.d. “smart working”. Tale termine diventato di monda Leggi tutto

etf cosa ne pensano i gestori europei
ETF, cosa ne pensano i gestori europei delle principali società di asset management?

“We are not worried at all”   E’ sostanzialmente unanime la risposta che hanno dato i gestori europei alla domanda Leggi tutto

BTP VALORE EMISSIONE GIUGNO 2023

Si tratta di un titolo a tasso fisso STEP UP di durata 4 anni, che prevede per i primi due Leggi tutto

Intervista a Maximiliano Travagli del 22 giugno 2023 a Radio 24 su eurovita

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio24 – Il Sole 24 Ore, ospite di Debora Rosciani e Mauro Meazza alla trasmissione Leggi tutto

Mercati, dalla recessione imminente di fine 2018 a nulla di cui preoccuparsi

È difficile credere quanto velocemente il sentimento nel mercato possa andare da "il mondo sta volgendo al termine e una Leggi tutto

Considerazioni di fine anno 2022

Questo 2022 è stato molto impegnativo. Erano decenni che bond ed azioni non si muovevano “all’unisono” in questo modo. Io Leggi tutto

Previsioni di borsa e mercati 2021

Per capire cosa accadrà nel 2021 ripercorriamo cosa è accaduto nell’anno appena trascorso. Una serie di eventi straordinari e alcuni Leggi tutto

Hai trovato un Consulente finanziario indipendente? SI, NO, forse.

Nel mondo attuale sempre più complesso e denso di informazioni, quando si tratta di gestione del risparmio o va bene Leggi tutto

Le tre principali minacce ai portafogli di investimento

Il conflitto di interessi delle banche, l'inefficienza fiscale degli investimenti e le elevate commissioni rappresentano tre importanti sfide per i Leggi tutto

Intervista a Maximiliano Travagli del 19 gennaio 2023 a Radio 24

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio24 – Il Sole 24 Ore, ospite di Debora Rosciani e Mauro Meazza alla trasmissione Leggi tutto

Ruggero Bertelli
I “VITELLONI” PIENI DI RISPARMIO

Chi non si ricorda Alberto Sordi che dalla lussuosa macchina nera grida “Lavoratoriiiiiii …”, facendo un gestaccio ed esibendo una Leggi tutto

investimenti roma mourinho
L’investimento SPECIAL ONE il portafoglio modello dedicato a Josè Mourinho e a tutti i romanisti

In onore di Josè Mourinho, futuro allenatore della Roma, ho creato un portafoglio modello semplice e alla portata di tutti, Leggi tutto

L’educazione finanziaria degli italiani migliora ma con qualche ombra

L’indagine condotta da Banca d’Italia nell’ultimo triennio ha evidenziato una crescita dell’educazione finanziaria degli italiani. Quattro le principali categorie di Leggi tutto

20 anni di mercati finanziari, rendimenti e volatilità dal 2001 al 2020

La tabella rappresenta come sono andati 14 mercati anno per anno per 20 anni consecutivi, come si può vedere ogni Leggi tutto

RICHIEDI UNA CONSULENZA A UNO DEI PRINCIPALI STUDI INDIPENDENTI ASSOCIATI NAFOP IN ITALIA

Range patrimonio finanziario

Privacy Policy