23 Lug 2020

Le fee di Azimut investimenti, nel secondo trimestre il più grande spettacolo dopo il Big Bang

Sembra calzare a pennello il titolo della canzone di Jovanotti dopo la pubblicazione dei risultati di incasso delle performance fee di Azimut società specializzata nella gestione del risparmio tra le più importanti in Italia con 52 miliardi di asset gestiti.

Le commissioni di performance sono un costo aggiuntivo, più propriamente un premio che generalmente dovrebbe essere applicato quando il gestore di un fondo è stato in grado di aggiungere valore al patrimonio del sottoscrittore per aver svolto un ottimo lavoro.

A quanto si legge dall’articolo, Azimut investimenti applica la commissione su base trimestrale ed evidentemente senza tenere conto del metodo HWM ovvero High Water Mark, un sistema che consente alla società di gestione di maturare commissioni aggiuntive solo se il cliente ha effettivamente avuto “in termini assoluti” un guadagno.

Infatti dopo il primo trimestre 2020 caratterizzato da forti perdite dei mercati finanziari generate dalla diffusione del coronavirus, Il secondo trimestre è stato un periodo in cui i mercati hanno solo parzialmente recuperato i valori di borsa precedenti.

In pratica con la metodologia di calcolo di Azimut, sembrerebbe che la clientela si trova a pagare una ricca ulteriore commissione per la società senza aver ancora raggiunto al 30 giugno i valori di investimento del 31 dicembre. Almeno questo è ciò che il report dell’analista di Mediobanca ha evindenziato nei conti della società.

Ma andiamo a vedere un caso pratico, uno dei loro fondi di investimento:

AZ F.1 Trend è il più rilevante per masse con quasi 2 miliardi di euro in gestione.

Come si può vedere dal KID emesso dalla società, nel corso dell’ultimo esercizio 2019 le commissioni complessive sono lievitate fino al 3,09% con un aggravio commissionale rispetto alle commissioni di gestione standard di un ulteriore 1,13%. Si tratta di oneri per il sottoscrittore estremamente elevati che come già detto dovrebbero essere generati da risultati decisamente sopra la media di categoria.

Il fondo in questione appartiene alla categoria dei flessibili, il sottoscrittore fornisce al gestore ampia delega di investimento con la possibilità di arrivare fino al 100% del patrimonio in azioni.

Negli ultimi 3 anni i risultati del fondo sono stati piuttosto deludenti, la performance a 3 anni è negativa di circa il 10% ed è perdente anche in confronto con la media dei fondi flessibili che hanno avuto un risultato mediamente del 10% superiore attestandosi in pareggio. Ma il distacco più evidente è verso un semplice mercato bilanciato che nello stesso periodo ha guadagnato il 20%.

In parole semplici negli ultimi 3 anni il cliente che ha detenuto in portafoglio questo prodotto ha perso circa il 10%

Azimut ha guadagnato le commissioni di gestione standard e in più nel corso del 2019 ha ritenuto di meritare un premio aggiuntivo pur avendo fatto molto peggio di un semplice mercato bilanciato.

A quanto pare nel 2020 la politica commissionale non sembra essere cambiata.

Le commissioni di performance deI 2° trimestre del 2020, il più grande spettacolo dopo il coronavirus ma solo per l’intermediario.

 

N.B. tutto ciò descritto nel presente articolo si tratta di una opinione personale del titolare del sito, ogni risparmiatore è libero di verificare, informarsi ed avere una propria idea nel merito dei temi trattati. Le informazioni contenute in questo sito non costituiscono un’offerta di vendita di titoli o una sollecitazione all’acquisto di prodotti finanziari.

Ultimi articoli finanziari

Le fee di Azimut investimenti, nel secondo trimestre il più grande spettacolo dopo il Big Bang

Sembra calzare a pennello il titolo della canzone di Jovanotti dopo la pubblicazione dei risultati di incasso delle performance fee Leggi tutto

Decalogo Antifrode Finanziaria

Ha fatto parecchio rumore la notizia dei 30 milioni persi da Antonio Conte per mano di un sedicente consulente finanziario, Leggi tutto

Superenalotto, Jackpot da 200 milioni con il rischio di essere più poveri di prima dopo 24 mesi

Superenalotto da 200 milioni, chi vince rischia di diventare più povero di prima in 24 mesi. Il jackpot è di Leggi tutto

PIANO DI ACCUMULO CAPITALE (PAC) 10 ESEMPI DI MERCATO

Il piano di accumulo capitale è una modalità di investimento che prevede l’acquisto di quote di un fondo comune oppure Leggi tutto

BG Selection T-Cube AX un affare per la banca e per il cliente?

Anche in Banca Generali con le sue SICAV non si fanno mancare nulla. Infatti nel caso del fondo BG Selection Leggi tutto

Rendimento titoli di stato, la fine del guadagno sicuro

Se vuoi avere il massimo della protezione per i tuoi euro devi pagare! Quanto? Il tasso fisso di interesse riconosciuto Leggi tutto

PREVISIONI FINANZIARIE 2020? MEGLIO PARTIRE DALLE REGOLE PER INVESTIRE BENE!
PREVISIONI FINANZIARIE 2020? MEGLIO PARTIRE DALLE REGOLE PER INVESTIRE BENE!

  20 regole per i mercati e gli investimenti DI CHARLIE BILELLO Direttore ricerca di Pension Partners società di consulenza Leggi tutto

AZ EQUITY GLOBAL ESG CLASSE A vs iShares Core MSCI World ETF USD Acc

AZ EQUITY GLOBAL ESG CLASSE A vs iShares Core MSCI World ETF USD Acc Gestione attiva vs gestione passiva Ecco Leggi tutto

Gli anni di stipendio per comprare casa

Rapporto tra: immobili e reddito, in Europa: Per chi volesse investire in immobili, raccomando di osservare bene l'infografica in allegato. Ecco Leggi tutto

Real Estate, il nuovo fondo immobiliare di Generali al via

Il progetto è stato tenuto nel cassetto per un anno, ma nell’ultimo periodo c’è stata un’accelerazione sull’avvio del fondo immobiliare Leggi tutto

Il crollo del mercato azionario del 19 ottobre 1987

Prima del 19 ottobre 1987, poche persone credevano che fosse possibile un calo del mercato azionario americano del 10% in Leggi tutto

Moneyfarm piattaforma di investimento di cui se ne può fare a meno

Moneyfarm le opinioni di Maximiliano Travagli Moneyfarm è una piattaforma di investimento che opera in Italia come succursale di una Leggi tutto

Per le notizie negative lascio spazio a tg, Radio e giornali
Per le notizie negative lascio spazio a tg, Radio e giornali

QUALI SONO LE NOTIZIE POSITIVE? La diffusione del virus è improbabile che durerà in eterno e quindi è un fattore Leggi tutto

My Superportfolio risultati e grafici al 11 marzo 2020

Come di abitudine pubblico l’andamento dei tre portafogli modello: My Superportfolio PREMIUM My Superportfolio LOW VOLATILITY My Superportfolio ULTRA LOW Leggi tutto

My Superportfolio risultati nel 2019, fatti non opinioni.

FATTI NON OPINIONI. Come è andato MY SUPERPORTFOLIO? Il rendimento complessivo nel 2019 è stato del 14,57% ovviamente a lordo Leggi tutto

RICHIEDI UNA CONSULENZA A UNO DEI PRINCIPALI STUDI INDIPENDENTI ASSOCIATI NAFOP IN ITALIA

Range patrimonio finanziario

Privacy Policy