1 Giu 2023

BTP VALORE EMISSIONE GIUGNO 2023

BTP VALORE

Il codice ISIN nella prima fase di collocamento (5 giugno – 9 giugno) è IT0005547390

Si tratta di un titolo a tasso fisso STEP UP di durata 4 anni, che prevede per i primi due anni un tasso fisso al 3,25% e gli ultimi 2 anni al 4%. Inoltre, per chi lo detiene fino alla scadenza beneficia di un premio fedeltà dello 0,50%.

La duration del titolo è di circa 3,7 anni, ciò significa che in presenza di un rialzo dei tassi a breve del 1%, il titolo si svaluta del 3,7%, mentre in un contesto di ribasso dei tassi il titolo si apprezza del 3,7%. Chiaramente se portato a scadenza, il rendimento complessivo non muta.

Il rendimento medio annuale lordo è fissato al 3,625% (3,17% netto) mentre se portato a scadenza si ottiene il 3,75% (3,28% netto).

Agli attuali valori di mercato, il BTP Valore si colloca con un rendimento di circa 0,10% annuale superiore rispetto ai titoli già emessi, che può salire fino a circa 0,22% annuale se portato a scadenza. Tuttavia, essendo emesso e rimborsato a valore 100, il rendimento è esclusivamente frutto dello stacco cedolare semestrale e integralmente assoggettato all’imposta sostitutiva pari al 12,5% derivante dai redditi di capitale non compensabile con eventuali minus presenti e/o future.

Se il portafoglio del vostro dossier è diversificato come sarebbe sempre auspicabile debba essere, in alternativa potrebbe valere la pena acquistare titoli di egual durata residua già emessi e con cedole di rendimento inferiore e quotati sotto la pari, ma di rendimento complessivo similare. In questo caso il rendimento generato dalla differenza tra il prezzo di acquisto e il valore di rimborso fissato a 100 (redditi diversi) è interamente compensabile con le “minus” presenti nello zainetto fiscale del dossier titoli. Ciò consente di trasformare il rendimento lordo in netto.

Ultimi articoli finanziari

Intervista a Maximiliano Travagli del 22 giugno 2023 a Radio 24 su eurovita

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio24 – Il Sole 24 Ore, ospite di Debora Rosciani e Mauro Meazza alla trasmissione Leggi tutto

20 anni di mercati finanziari, rendimenti e volatilità dal 2001 al 2020

La tabella rappresenta come sono andati 14 mercati anno per anno per 20 anni consecutivi, come si può vedere ogni Leggi tutto

Smart Working e le sue conseguenze nella scelta degli investimenti

Please, Please let me work from home!! Quali sono le caratteristiche del c.d. “smart working”. Tale termine diventato di monda Leggi tutto

inverse correlation
Gli investitori retail e il gioco della patata bollente

Ma che fine hanno fatto gli investitori retail? Non se ne parla più. Sono stati delle meteore del mercato azionario Leggi tutto

Intervista a Maximiliano Travagli del 19 gennaio 2023 a Radio 24

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio24 – Il Sole 24 Ore, ospite di Debora Rosciani e Mauro Meazza alla trasmissione Leggi tutto

CONSIDERAZIONI DI FINE ANNO 2023

[et_pb_section fb_built="1" admin_label="section" _builder_version="4.16" global_colors_info="{}" theme_builder_area="post_content"][et_pb_row admin_label="row" _builder_version="4.16" background_size="initial" background_position="top_left" background_repeat="repeat" global_colors_info="{}" theme_builder_area="post_content"][et_pb_column type="4_4" _builder_version="4.16" custom_padding="|||" global_colors_info="{}" custom_padding__hover="|||" theme_builder_area="post_content"][et_pb_text admin_label="Text" Leggi tutto

Il crollo del Bitcoin e non ci dispiace

Ci soffermiamo questa mattina su questo tema per evidenziarne le cause e per comprendere se valga ancora la pena starci Leggi tutto

Avere un bravo gestore del risparmio non basta

La domanda è, se un investitore affida i suoi risparmi ad un bravo gestore, ha la certezza che nel futuro Leggi tutto

L’importanza della proposta del NASDAQ sulle diversità di genere e minoranze per le aziende quotate

Il Nasdaq ha presentato una proposta per la diversità di genere che prevede che le società quotate debbano avere in Leggi tutto

Considerazioni di fine anno 2022

Questo 2022 è stato molto impegnativo. Erano decenni che bond ed azioni non si muovevano “all’unisono” in questo modo. Io Leggi tutto

Le tre principali minacce ai portafogli di investimento

Il conflitto di interessi delle banche, l'inefficienza fiscale degli investimenti e le elevate commissioni rappresentano tre importanti sfide per i Leggi tutto

Quando nemmeno l’ETF protegge dal rischio specifico

I seguaci degli ETF, coloro che li amano alla follia e li reputano uno strumento finanziario efficiente, sostengono che la Leggi tutto

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio24 del 12 ottobre 2021

Intervista a Maximiliano Travagli a Radio 24 - Il Sole 24 Ore, ospite di Debora Rosciani alla trasmissione Due di Leggi tutto

Crolla la credibilità delle banche nei confronti dei clienti

Polizze vita vendute a risparmiatori ultra settantenni con la scusa dell’esenzione dalle tasse di successione, fondi della casa piazzati senza Leggi tutto

Polizze vita a gestione separata, la fine del rendimento garantito

Le polizze di investimento a capitale garantito, negli ultimi anni hanno avuto un enorme successo nei confronti di quei clienti Leggi tutto

RICHIEDI UNA CONSULENZA A UNO DEI PRINCIPALI STUDI INDIPENDENTI ASSOCIATI NAFOP IN ITALIA

Range patrimonio finanziario

Privacy Policy